民间投资快速下滑及万宝之争暴露的监管难题引发了一行三会全面加强金融监管,其中清理整顿“资金池”业务及规范理财产品投向等措施将直接对股票市场产生一定的负面影响。
资金面预期因素的变化打破了近期行情的运行节奏,短期市场以防风险为主。后期改变资金面预期因素变量包括养老金入市、10月人民币正式纳入SDR,沪港通扩容等,中期行情能否产生做多资金面因素仍是核心动力,必须重点关注。
在短期增量资金不足的情况下,预期只有20%的战略新兴高成长性行业及供给侧改革下的低估值行业龙头具有一定的结构性机会,涨价受益的资源类短期需关注变化,中期机会需等待,市场短期以防风险为主。
慧泉资本研究核心提示(陈德华)