上周市场整体出现调整。受权重股走弱拖累,沪指结束三周连阳。全周上证指数下跌1.08%,深成指下跌0.45%,中小板指数上涨0.66%,创业板指数下跌0.52%。市场行情运行特征出现两方面变化:一是受中小板及创业板2016年年报整体超预期的表现,估值回归合理的部分质优高成长类个股企稳反弹;二是受金融资本市场强监管的深入推进对资金面的内在影响力显现,市场增量资金不足引发低估值蓝筹板块的整体回调,获利盘阶段性压力加大,预期市场调整仍将持续一周左右的时间;
当前市场资金面仍是影响行情的核心因素,市场对“严监管”政策预期未减,场外资金观望氛围浓重。但随着近阶段市场的调整及风险释放,宏观经济持续回暖、上市公司业绩持续超预期好转,都为后期资金流入提供了基本面的利多支持。首先,2月制造业PMI51.6,连续5个月高于51,此轮经济回暖的程度再度超出市场预期。其次,上市公司业绩表现良好,已披露业绩快报的中小创公司“报喜”比例超七成。第三,产业资本增持积极,自截至2月27日,今年沪深两市共有232家上市公司大股东和高管增持公司股份,合计净买入16.81亿股,增持参考市值约196亿元。第四,随着大盘持续回升,投资者情绪持续转暖。证券市场保证金实现连续4周净流入。
(转载至华尔街见闻)
本周为“两会”会期,预期政策面将存在较多的积极因素利导,市场结构性机会仍然存在;重点关注数据因素包括:一是2月份宏观经济CPI、PPI等重要数据出炉;二是公开市场有2100亿元逆回购资金到期和3月7日1940亿元MLF到期,央行资金操作措施对短期资金面影响较大。则外围市场方面,需关注3月中旬美联储加息预期的提升及荷兰大选的影响;
综上分析,大盘阶段性调整压力逐步释放,本周市场先抑后扬概率较大,结构性机会上大小盘投资风格逐趋平衡,结构性机会可重点挖掘国企混改、军民融合领域及OLED、新能源电池、人工智能等成长性新兴行业板块个股。
慧泉资本
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