五月第一周,市场整体呈现单边下跌趋势,两市股指均创年内新低。全周上证指数下跌1.64%,深成指下跌2.05%,中小板指数下跌2.21%,创业板指数下跌1.76%。盘面上看,以白马股为代表的家电、酿酒、医药等大消费类板块继续表现出较强的抗跌性,而煤炭、有色等周期板块整体继续走弱,非银金融板块亦在目前强监管的环境下跌幅居前。近期一行三会动作频出,内部反腐整肃和外部监管加码,金融行业去杠杆的过程仍将内在影响市场整体的流动性。
(转载至华尔街见闻)
展望本周,需关注的焦点包括:
1、宏观层面,上周披露的4月份经济数据整体较3月份有所放缓,本周将公布CPI、PPI及工业增加值、新增贷款等重要数据,市场对于宏观经济的分歧或将加剧;
2、政策层面,政治局会议将金融监管上升到国家安全的高度,继上周证监会对券商资金池业务的违规情况进行全面排查的监管后,上周末保监会再次强调严格保险资金运用监管,这些都对近期二级市场的情绪和资金面继续造成影响;
3、重要会议,14日-15日,“一带一路”国际合作高峰论坛将在北京举行,一带一路战略主题的表现将进一步影响市场人气,同时PPP项目加速落地和国企混改的推进影响一脉相承,市场的转机需当关注此方面的积极变化;
当前市场行情仍深受金融强监管的内在影响,市场资金仍以规避风险为主。短期快速下跌后有望在五月四大因素的影响迎来超跌反弹机会,但二季度内整体做多动力仍不强,预期弱市震荡调整的概率仍较大,建议操作上应把握好反弹减仓及优化配置的策略,后期仍需持续观察地产行业及强周期类行业的变化特征。
慧泉资本