上周市场重回调整,各主要股指冲高回落,全线收跌。全周上证指数下跌1.63%,深证成指下跌2.10%,中小板指下跌2.01%,创业板指下跌1.75%,沪深300指数和上证50指数分别下跌2.22%和2.89%。虽然中美贸易休战,但市场受美元走强、美朝会谈计划生变叠加债券市场违约事件增多等因素影响,风险偏好依然受到抑制。国内第一产业农业类及资源类、第三产业的金融服务类短期均受行业增长弱化预期压制,第二产业的工业制造业受经济去杠杆和债务违约事件效应影响持续走弱。上周市场表现突出的依旧是医药医疗板块、新零售等消费板块,说明市场整体仍处于防守策略为主的阶段性弱市行情。
展望本周,需重点关注的影响因素包括:
1、5月份PMI公布。周四,统计局将公布5月官方制造业PMI、非制造业PMI等经济数据。周五则有财信制造业PMI出炉。此前公布的数据显示目前的宏观经济保持着较强的韧性,基本面并不悲观,仍将支撑市场中期延续向好方向。
2、A股正式入“摩”。本周五,A股纳入MSCI将正式生效。本次将A股权重的2.5%纳入,今年9月3日将再纳入2.5%。市场中期仍关注海外增量资金入场对A股带来的推动作用。
3、市场流动性变化。本周为5月份最后一周,公开市场将有3700亿元逆回购到期,无中期借贷便利或国库现金定存到期。进入6月份,结息兑付等因素将再次考验市场流动性,近期债券市场违约事件增多叠加美联储6月中旬加息预期强烈,6月份市场流动性将成影响市场短期走向的干扰因素。
4、海外市场。周四,美联储将公布5月份经济褐皮书,市场关注联储对贸易战及关税问题的看法。当天,美国还将公布4月PCE物价指数。此外,周五美国将公布5月份非农数据,作为美联储6月份议息前最后一份非农报告,失业率就薪资增速等备受关注。
总体而言,市场短期仍需经受债券信用违约风险及美元走强等因素的考验,操作上保持谨慎,适当控制仓位。中线继续重点跟进代表战略新兴产业方向的大数据、人工智能、环保、新能源汽车产业链等优质龙头个股的布局机会。
慧泉资本