上周大盘上冲3300点遇阻回落,股指震荡收低。全周上证指数下跌1.23%,深成指下跌1.40%,中小板指数下跌1.57%,创业板指数下跌3.01%。盘面上,近期热点“雄安新区”和"粤港澳"概念均呈现冲高回落走势,市场缺乏其他持续性热点接力。同时,受金融去杠杆及监管政策趋严影响,多只个股频频出现异常抛售现象,市场对此传闻较多,资金入场信心受挫,观望氛围渐浓。市场主体机构对二季度预判分歧加大,大盘短期持续做多动能有限,结构分化特征依然明显,主板指数重回区间震荡,创业板再次弱势破位。
消息面上,金融监管力度加强。上周,银监会推出政策“连环弹”,进一步清理杠杆和消除监管套利,短期可能导致局部风险事件暴露增加。周六,证监会主席刘士余参加深交所会员大会,多次提到保持资本市场稳健运行,强调交易所的监管职能,说明来自一线的监管力度未来仍会提升。宏观数据方面,3月份进出口、通胀等数据大体符合预期并延续良好表现。本周一,一季度GDP增速、3月固定资产投资、社会消费品零售数据均将出炉,市场预计一季度宏观经济整体表现平稳,但二、三季度将面临较多不确定性。资金面上,上周央行进一步净回笼1470亿,结构上结束了去年三季度以来央行持续收短放长,转为收长放短,货币中长期收紧态势不变,资金面上尤其需重点关注月末及季末时间因素。
(转载至华尔街见闻)
海外方面,朝鲜半岛紧张局势升级,地缘政治矛盾引发避险情绪升温。欧洲方面,法国大选将于23日正式启动,欧洲一体化再次面临考验,海外市场整体进入大波动状态。
雄安及粤港澳大湾区主题投资本周将继续分化,实质上这是中长期的战略主题。维持短期市场延续结构分化的震荡格局,风险累计加大,适度控制好仓位。结构性机会上建议继续重点关注地方混改加速、环保推进及碳交易市场的建设、PPP项目资产证券化预期及基建工程类的主要投资机会。