上周A股成功纳入MSCI,对市场最大的贡献是提升了市场的信心,这也是目前A股市场最缺的核心动能。由于前期市场有所预期反映,结构性分化的行情在短期预期兑现和中长期信心提振的矛盾中前进演绎,市场波动加大。全周上证指数上涨1.12%,深证成指上涨1.72%,中小板指数上涨1.77%,创业板指数下跌0.14%,而沪深300及上证50指数继续呈领涨主力,分别上涨2.96%和3.11%,这预示着短期与未来三至五年中长期市场与国际接轨过程的重要投资方向。随着后期资本市场加快对外开放及国际化进程,A股巿场基础制度的缺陷与投资者结构的不断优化产生的各种矛盾都将深远的影响着市场行情的发展,机会与风险永远并存发展。
(转载于华尔街见闻)
本周6月份将收关,如下几方面因素需重点关注:
1、MPA考核将至,央行维稳态度明确,宏观流动性趋于平稳。本周,公开市场将有3300亿元逆回购到期。近日银行间资金面向好,减少公开市场操作净投放以抵消流动性扩张的压力。
2、6月份PMI公布。6月30日,6月官方制造业PMI和官方非制造业PMI公布;7月1日,6月财新制造业PMI公布。年中经济增长各项数据及上市公司中报数据尤为重要,是市场检验传统行业蓝筹价值与新兴行业成长估值重构调整程度的关键因素;
3、第十一届夏季达沃斯论坛将于6月26日-28日在大连召开,本届论坛主题为“在第四次工业革命中实现包容性增长”,未来中国制造将向价值链的更高端产品延伸,人工智能、机器人产业最为获益。
4、国际方面,英国脱欧谈判上周正式启动,预计2019年3月结束。美国页岩油产量大增,国际油价持续下跌,OPEC称考虑进一步减产。本周美国欧洲将公布通胀数据,未来美联储和欧央行货币政策动态仍需关注。
综合以上判断,市场短期整体做多信心有所提升,但增量资金入场意愿依然不足,市场改革隐含的深层次矛盾仍待解决和消化,存量博弈下的结构性行情仍将延续,市场震荡分化仍是主特征。短期关注中报预披露对市场的影响,重点关注行业景气度高,内生增长因素强的汽车零部件、电子元器件板块。
慧泉资本